美联储恐意外加息？黄金跌破4000美元，更大跌势一触即发

LTG Markets财经报社(北美)讯 周三（7月29日），美元维持强势并徘徊在一个月高位附近，黄金价格明显承压。市场正等待美联储本周公布利率决议，以及主席凯文·沃什（Kevin Warsh）就未来政策路径释放更多信号。

美市盘中，现货黄金跌势加速并刷新日低至3995.81美元/盎司。

其他贵金属同步走低。现货白银下跌2.2%，报57.10美元/盎司；铂金下跌1.4%，报1599.26美元/盎司；钯金下跌2.4%，报1260.13美元/盎司。

美元指数周二稳定在一个月高位附近，令以美元计价的黄金对海外买家而言更加昂贵。

High Ridge Futures金属交易主管戴维·梅格（David Meger）表示：“高企的能源价格仍是美联储官员面临的通胀隐忧。市场预计美联储将释放偏鹰派信号，推动加息预期和美元同步走高，从而对黄金市场构成压力。”

自2月底美国和以色列与伊朗爆发战争以来，黄金累计下跌约24%。市场担忧，战争推高的通胀压力可能迫使美联储在更长时间内维持高利率。

尽管黄金通常被视为长期对冲通胀的工具，但由于黄金本身不产生利息，利率上升往往会削弱其吸引力。

投资者目前正等待美联储周三公布利率决定及沃什的讲话。当前市场对美联储决议的定价仍不统一。CME联邦基金期货显示，交易员仍赋予约35%的加息概率，这种在决议前夕仍存在如此高不确定性的情况并不常见。通常到了这个阶段，市场对“按兵不动”“加息”或“降息”中的一种预期会更为集中。

对冲基金巨头城堡投资（Citadel）则押注美联储将加息。该机构认为，如果美联储采取加息行动，将意味着前瞻指引不再作为政策工具使用，而这一结果正是沃什长期倾向的方向。市场接下来将重点关注，决议本身以及沃什的表态是否会强化这一预期。

在政策结果出炉前，美国国债收益率已经率先走高。10年期和2年期美债收益率均已突破自2023年以来形成的关键趋势线，显示此前持续近三年的浅幅回调阶段可能已经结束。

从市场含义看，这一突破意味着收益率上行路径重新打开。由于2年期收益率对短期利率预期更敏感，而10年期收益率则被视为基准借贷成本，两者同步上破，说明市场对利率维持高位甚至进一步上行的定价正在增强。

美国6月个人消费支出（PCE）物价数据将于周四公布，市场将从中寻找更多有关美联储政策前景的线索。

德国商业银行（Commerzbank）将年底金价预期下调300美元至4500美元/盎司。该行表示，如果市场利率预期不能发生逆转，黄金ETF投资者很难持续回归，金价也难以实现持久反弹。

地缘政治方面，美国总统特朗普周一表示，美国正在与伊朗进行“良好谈判”，双方有可能找到解决方案。不过，他同时警告称，如果谈判失败，美国将恢复对伊朗的军事打击。伊朗方面也发出了类似的报复警告。

技术面来看，黄金仍维持偏空格局。目前金价低于21日、50日、100日和200日简单移动平均线，显示中长期技术压力依然存在。

日线相对强弱指数（RSI）接近44，仍低于50的中性水平；MACD柱状图中的绿色柱体持续缩短，显示卖方仍掌握市场主动权。

上行方面，黄金初步阻力位于21日均线附近的4070美元，随后是50日均线附近的4202美元。更上方，100日均线和200日均线分别位于4446美元和4490美元附近，构成关键阻力区间。

下行方面，整数关口4000美元构成近期重要支撑。一旦跌破该水平，金价可能进一步下探3850美元附近的结构性支撑。